A infraestrutura do mercado financeiro passa por uma transformação: a tokenização de ativos, que permite representar direitos sobre bens reais em blockchain. Ou seja, há uma nova forma de emitir, negociar e liquidar investimentos.
Esse ativo pode ser um imóvel, uma debênture, uma obra de arte, créditos de carbono, recebíveis, cotas de fundos ou praticamente qualquer bem que tenha valor econômico.
Na prática, o token funciona como uma representação digital do ativo. Ele pode ser negociado, transferido e registrado de forma muito mais eficiente do que nos modelos tradicionais. O bem continua existindo no mundo real, mas sua representação digital simplifica todo modelo operacional de emissão, negociação e liquidação.
Tokenização e RWA
Um dos temas que mais ganhou espaço nos últimos anos é o conceito de Real World Assets (RWAs), que são ativos do mundo real levados para uma infraestrutura baseada em blockchain. A tokenização é o mecanismo que torna isso possível.
Embora o termo tenha ganhado destaque principalmente no mercado de criptoativos, sua aplicação vai muito além desse universo. A ideia é conectar ativos tradicionais a uma infraestrutura digital que reduz custos, aumenta a transparência e permite maior eficiência operacional.
Mercado brasileiro em crescimento
O mercado brasileiro de ativos do mundo real tokenizados (RWAs) começou com quase R$ 9 milhões captados, reforçando o avanço da tokenização no país. Segundo dados do RWA Monitor, o setor já acumula R$ 9,96 bilhões em recursos captados e conta com 5.593 ativos tokenizados, evidenciando a consolidação e o crescimento da infraestrutura de ativos digitais no mercado brasileiro.
Segundo a Associação Brasileira de Criptoeconomia (ABcripto), a tokenização de ativos reais está entre as principais frentes de crescimento do setor e vem atraindo cada vez mais instituições financeiras tradicionais.
As vantagens da tokenização
A tokenização resolve problemas antigos do mercado financeiro. Emitir um ativo costuma envolver diversos intermediários, processos burocráticos, custos elevados e prazos longos de liquidação. Boa parte desses processos pode ser automatizada por meio de contratos inteligentes (smart contracts), programas executados automaticamente quando condições previamente definidas são atendidas.
Isso reduz custos operacionais, aumenta a velocidade das transações e melhora a rastreabilidade de todas as movimentações. Além disso, a tokenização permite fracionar ativos de alto valor. Em vez de investir milhões em um empreendimento imobiliário, por exemplo, um investidor pode adquirir apenas uma pequena fração daquele ativo. Essa característica amplia o acesso e torna produtos antes restritos, disponíveis para um público muito maior.
Democratização dos investimentos
Talvez o maior impacto da tokenização esteja na ampliação do acesso. Historicamente, diversos ativos se concentram em investidores institucionais ou pessoas com grande patrimônio.
Com a possibilidade de fracionamento, investimentos antes inacessíveis passam a exigir valores muito menores. Isso cria novas oportunidades tanto para investidores quanto para empresas que buscam captar recursos. Ao mesmo tempo, a tecnologia permite que pequenas e médias empresas tenham acesso a novas formas de financiamento, reduzindo dependência de estruturas tradicionais de crédito.
Mercados em potencial
Alguns setores despontam como os principais candidatos à tokenização.
Em praticamente todos esses mercados, a proposta é aumentar eficiência, liquidez e acesso.
Os desafios
Apesar do avanço, ainda existem obstáculos importantes. O primeiro é regulatório. A evolução das regras precisa acompanhar a velocidade da inovação. Também há desafios relacionados à interoperabilidade entre diferentes blockchains, à padronização das emissões e à integração com os sistemas financeiros existentes.
Outro ponto importante é a educação do mercado. Muitas pessoas ainda associam blockchain apenas às criptomoedas, quando a tokenização representa uma aplicação muito mais ampla dessa tecnologia. Também existe o desafio da liquidez. Tokenizar um ativo é relativamente simples. Construir um mercado ativo para negociação desses tokens é uma etapa mais complexa.
